497亿美元巨额亏损

2020-05-17 11:24:28 新闻来源:网络
  伯克希尔·哈撒韦的最新立场终于浮出水面。受疫情影响的3月份以来,市场上发生了巨大的地震,就连活了95年的巴菲特也高喊着"再见你很长时间了。
  5月初,伯克希尔公司公布第一季度净亏损497亿美元,而去年第一季度净利润为217亿美元。
  今年迄今为止,伯克希尔哈撒韦公司的股价下跌了22%,而同期标准普尔500指数的跌幅约为9%。有报道称,巴菲特的一些长期拥护者正在抛弃他,现在是时候让其他人拿抄袭"股票神"的底端开玩笑了。
  在过去几十年里经历了许多市场动荡的巴菲特,这次估计错了。过去三个月里,巴菲特罕见地频繁调整头寸,这表明,股市大起大落似乎有点让人措手不及。13F报告记录了伯克希尔哈撒韦(BerkshireHathaway)截至3月31日的头寸变化,可能没有涵盖最新的业务,但我们可以了解巴菲特新发展背后的考虑因素。
  新宠,总头寸市值缩水
  总体而言,伯克希尔哈撒韦公司第一季度的总市值为1,755.27亿美元,低于上一季度的2,420.51亿美元,同比下降27.48%。
  截至3月31日,伯克希尔没有购买任何新股,只增持了三只股票,即联合航空(United Airlines)、达美航空(Delta Airlines)和PNC。这与巴菲特在股东大会上的讲话相吻合,当时巴菲特表示,他没有采取行动,因为他没有"看到"非常有趣和有吸引力的股票"。
  除了新购买的股票外,伯克希尔还减持或甚至清算了所持股份--17只股票,同时清算了两只最大的股票--旅行者保险(Traveler Insurance)和菲利普66(Phillips66)。
  排名前五的股票是高盛(Goldman Sachs)、小马(晓摩)、通用汽车(General Motors)、美国航空(American Airlines)和同步金融(SynchronyFinancial),高盛的头寸下降了84%,仅剩下190万股,第一季度末的跌幅不到0.6%。
  伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)在苹果(Apple)、美国银行(Bank Of America)、可口可乐(Coca-Cola)、美国运通(American Express)和富国银行(WellsFargo)的前五名中排名第一,排名中等,位居前十位,占84.24%。
  巴菲特与银行股&航空股的爱与恨
  正如一开始所说的,这份报告只涵盖伯克希尔3月底的头寸。我们都知道,从4月到5月,巴菲特在银行股票和航空类股票上的头寸转移令人眼花缭乱。
  关于航空股:
  月1日,伯克希尔切肉达美航空公司于4月3日披露;从3月16日至4月2日,曾多次减持西南航空公司的股份,4月3日披露;在5月股东大会上,巴菲特明确表示,他已清算了四大航空公司股票(美国航空公司、德尔塔航空公司、西南航空公司和联合航空公司)。
  自2016年以来,伯克希尔已斥资70亿至80亿美元收购了美国航空公司、达美航空公司、联合航空公司和西南航空公司的股票。
  在清算之前,伯克希尔哈撒韦是四家航空公司的最大股东之一,截至去年年底,伯克希尔哈撒韦持有达美航空(Delta Airlines)11%的股份、美国航空公司(American Airlines)和西南航空公司(American Airlines)的10%股份,以及曼彻斯特联航直到今年5月的年会,他说:
  投资于航空]我可能错了,我认为它改变了很多。
  关于银行股:
  3月3日,伯克希尔增持纽约梅隆银行,持股比例突破10%,3月13日披露;4月7日至4月8日,减持纽约梅隆银行至10%以下,4月9日披露;4月15日,增持美国合众银行,持股比例突破10%,4月24日披露;5月11日至5月12日,减持美国合众银行至10%以下,5月13日披露。
  在增持然后减持之后,巴菲特担心的是什么?
  事实上,当我们回顾巴菲特过去的讲话时,不难发现巴菲特一再对长期低利率表示困惑。负利率预计也将在不久的将来上升,除了巴菲特以外,许多专家也对负利率对银行业的影响表示担忧。
  然而,巴菲特似乎仍然看好银行业。在5月初结束的巴菲特股东大会上,巴菲特表示,他仍然看好银行类股。今天,伯克希尔列出的十大重量级股票仍包括摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank Of America)和其他股票。
  值得注意的是,在上一次金融危机中,巴菲特选择了复制底部的机会,最终回报相当丰厚,当时高盛(Goldman Sachs)和其他银行股票开始买入。然而,在这次崩盘中,旧的一套"底部法则"似乎不适用。现在,股票神也不得不"强壮的人折断手臂"。
 
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