外资私募积极绸缪 “金字招牌”竞技公募赛道

2020-05-22 10:21:12 新闻来源:网络
  5月19日,富达亚洲控股私人有限公司提交了"设立公开发行基金管理公司资格审查批准"。"富达是继贝莱德和卢波迈之后第三家提交公开发行基金许可证申请的外国机构。
  此外,上海投资摩根基金49%的股权转让,第一只外资控股上市基金已准备上市。
  截至2020年4月底,已有26家外国私人股本进入中国,并有记录地发行了77种私人股本产品。
  一些外国私人股本也有动力转向公开募股,而一些实力雄厚的外国私募股权也将申请外国公开发行牌照。5月21日,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。
  然而,在前往"私人转让"的路上,也有一些外国私人股本基金不打算立即采取后续行动。
  我们暂时不考虑这个问题。他说:"在申请公开募股牌照前,我们要做好这方面的工作,并获得市场认可。"5月21日,负责在中国进行一次外国私人配售的负责人告诉记者。
  许多外国私人股本公司在中国的战略是先取得许可证,"它解释道。但我们在中国的战略是向高毅、荆林和淡水泉等机构靠拢。当我们的本地业务得到承认时--可能需要两至三年时间,然后我们申请公开募股牌照,这从商业角度来看是符合趋势的。如果只是为了公开发售牌照,这与我们公司的发展策略并不十分一致。"。
  虽然迟早会有区别,但"私人转让"是外国私人股本未来的发展方向。
  许多进入中国的‘外国私人股本’都是大规模的海外公开募股,他们在公开募股管理方面的经验更加丰富,而第一个来到中国的‘志愿者’最初也是一次公开募股。对于具有这种公开发行背景的外国私募股权,其首次私募发行主要受到国内政策的限制,公开发行的许可制度尚未放开。财富投资与研究总监傅饶说。
  除了以"私人转让"为目标的外国私募股权以外,中外合资上市基金公司的外方也在寻求控股或独资"公开发行"。
  不久前,上海信托在上海联合产权交易所挂牌转让上投摩根基金公司49%股权。有市场人士预测,摩根资管或将拿下这49%的股权,成为上投摩根基金的唯一直接股东。
  根据公开数据,在公开发行行业的153家基金管理公司中,53家是中外合资企业,其中20家由外资机构持有,持有49%的股份,仅比外资持有的股份少2%。
  所有外国投资者都希望独资或持有基金公司,毕竟,基金公司是优质资产。"一名来自合资基金公司的人士说。
  谁是竞技场的赢家?
  记者发现,已有77种外国私募股权产品被记录在案,其中包括债券基金、积极管理股票基金、定量基金、FOF产品等不同类型的投资产品。
  傅饶表示,尽管一些外国投资已经进入中国,但它们对中国市场的影响仍然相对有限。
  这些外国私人股本的表现如何?一位私人部门人士表示,外国私人股本不想显示短期业绩,但外国投资已经很长一段时间没有进入中国,但没有长期表现。
  然而,宣家金融的一位人士告诉记者,外资私人股本的融资渠道相对薄弱,比如贝莱德上市几年后只有100万人,可见银行经纪商仍不愿代表该渠道出售,主要原因是外资追求高确定性使得短期业绩不够好,佣金水平低,需要时间。
  今后所有外国投资者都能这样做吗?很难说未来取决于业绩,而市场是非常现实的。"国内基金最好用正常的心态来看待它们进入市场的情况,"他说,并指出。
  外国基金经理可能无法迅速占领中国市场,事实上,许多优秀的中国私人股本管理公司不会输给海外基金经理。"傅饶说。
  杨德龙还认为,外资私募股权具有竞争优势和劣势,优势在于外资的投资经验,投资方式有比较先进的地方,然而,团队本地化也是非常重要的。外资巨头的进入将加剧中国上市和私募股权的竞争,但国内机构也有自己的优势,包括渠道和客户资源。最终,优胜劣汰将得以实现,拥有管理技能、品牌和业绩的基金公司将脱颖而出。"。
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